投资建议：保持行业增持评级，国泰特斯拉FSD、君安新车、期待器人侠盗猎车手5手游下载机器人进展逐步推进，华新时间节点的车机调整不改特斯拉中长期成长，FSD入华时间表越来越清晰，稳步汽车智能化板块持续受益。推进

　　事件简述：7月24日特斯拉公告2024年二季度财报，国泰2Q24特斯拉实现营收255亿美元，君安同增2%，期待器人其中汽车业务营收199亿元美元，华新侠盗猎车手5手游下载同减7%。车机非GAAP净利润18.1亿美元，稳步同减42%，推进GAAP净利润14.8亿美元，国泰同减45%。特斯拉2Q24交付44.4万辆，同减5%。

　　FSD争取年底向中国、欧洲以及其他国家推出，Robotaxi发布推迟至10月。按照特斯拉2024年二季度财报交流会，由于Robotaxi不断优化，原定于8月的产品发布会推迟至10月10日。马斯克在财报会上暗示FSD将在欧洲和中国申请监管批准，预计年底前获得批准，FSD入华时间表越来越清晰。

　　新车、机器人稳步推进，墨西哥工厂待美国大选后再推进。按照特斯拉2024年二季度财报交流会，特斯拉计划2025年上半年推出更平价的车型，新车利用下一代平台以及现有平台，能在目前车型相同的生产线上生产，继续充分利用现有产能。机器人稳步推进，Optimus已经在特斯拉的工厂执行任务，特斯拉预计2024年初开始Optimus第一个生产版本将进行限量生产，2026年大幅提高产量，向外部客户提供Optimus。墨西哥工厂建设暂停，至少等到11月美国总统选举后才推进。

　　风险提示：全世界新能源汽车市场不及预期，特斯拉新车型推出不及预期。

（文章来源：国泰君安证券研究）